Abstract:A cuntradizzione trà l'offerta è a dumanda hè una di e ragioni chì guidanu l'aumentu di i prezzi di nickel, ma daretu à a situazione di u mercatu feroce, più speculazioni in l'industria sò "masse" (guidatu da Glencore) è "viotu" (principalmente da Tsingshan Group)..
Ricertamenti, cù u cunflittu trà a Russia è l'Ucraina cum'è u fusible, i futuri di nickel LME (London Metal Exchange) spuntavanu in un mercatu "epica".
A cuntradizzione trà l'offerta è a dumanda hè unu di i mutivi chì guidanu l'aumentu di i prezzi di nichel, ma daretu à a situazione di u mercatu feroce, più speculazioni in l'industria sò chì e forze di capitale di i dui lati sò "bull" (guidatu da Glencore) è " viotu" (principalmente da Tsingshan Group).
Finitura cronologica di u mercatu di nichel LME
U 7 di marzu, u prezzu di nichel LME hà cullatu da US $ 30,000/ton (prezzu d'apertura) à US $ 50,900/ton (prezzu di liquidazione), un aumentu di un ghjornu di circa 70%.
L'8 di marzu, i prezzi di u nichel di LME cuntinueghjanu à cresce, risultendu à un massimu di US $ 101,000/ton, è poi tornanu à US $ 80,000/ton.In i dui ghjorni di cummerciale, u prezzu di u nichel LME hà aumentatu da 248%.
À 4:00 pm l'8 di marzu, u LME hà decisu di sospettà u cummerciu di futuri di nichel è di posponà a consegna di tutti i cuntratti di nichel spot inizialmente previsti per a consegna u 9 di marzu.
U 9 di marzu, u Gruppu Tsingshan hà rispostu chì rimpiazzà a piastra di nichel metallicu domesticu cù a so piastra di nichel matte alta, è hà attribuitu un locu abbastanza per a consegna attraversu diversi canali.
U 10 di marzu, u LME hà dettu chì hà previstu di cumpensà e pusizioni longu è curtu prima di a riapertura di u cummerciu di nichel, ma e duie parte ùn anu micca rispostu positivamente.
Da l'11 à u 15 di marzu, u nichel LME hà cuntinuatu à esse sospesu.
U 15 di marzu, u LME hà annunziatu chì u cuntrattu di nichel ripiglià u cummerciu u 16 di marzu, ora lucale.U Gruppu Tsingshan hà dichjaratu chì coordinarà cù u sindicatu di creditu di liquidità per u margine di nichel di Tsingshan è i bisogni di liquidazione.
In cortu, a Russia, cum'è un impurtante esportatore di risorse di nichel, hè stata sanzionata per via di a guerra russa-ucraina, chì hà risultatu in l'incapacità di u nichel russu à esse furnitu nantu à u LME, sovrapposta à parechji fatturi, cum'è l'incapacità di ricuperà e risorse di nichel in u LME. Southeast Asia in una manera puntuale, ordini viotu di Tsingshan Group per a copertura ùn pò esse pussìbule Cunsegna in tempu, chì hà criatu una reazzione in catena.
Ci sò parechji segni chì questu avvenimentu chjamatu "short squeeze" ùn hè ancu finitu, è a cumunicazione è u ghjocu trà stakeholder longu è cortu, LME, è istituzioni finanziarii sò sempre cuntinueghjanu.
Pigliendu questu cum'è una opportunità, stu articulu pruvarà à risponde à e seguenti dumande:
1. Perchè u metallu di nickel diventa u focu di u ghjocu di capitale?
2. L'offerta di risorse di nichel hè abbastanza?
3. Quantu l'aumentu di u prezzu di u nichel affettarà u mercatu di i veiculi d'energia nova?
Nickel for power battery diventa un novu polu di crescita
Cù u rapidu sviluppu di i veiculi di l'energia nova in u mondu, superimpostu a tendenza di nichel altu è bassu di cobalt in batterie di lithium ternary, nichel per batterie di putere hè diventatu un novu polu di crescita di cunsumu di nichel.
L'industria predice chì da 2025, u batterie ternary putenza glubale vi cuntarà circa 50%, di quali batterie high-nickel ternary cuntarà di più di 83%, è a proporzione di batterie ternary 5-series scenderà à sottu à 17%.A dumanda di nichel aumenterà ancu da 66 000 tunnellate in 2020 à 620 000 tunnellate in 2025, cù un tassu di crescita annuale mediu di 48% in i prossimi quattru anni.
Sicondu e previsioni, a dumanda glubale di nichel per e batterie di putenza aumenterà ancu da menu di 7% attualmente à 26% in 2030.
Cum'è u capimachja glubale in i veiculi di l'energia nova, u cumpurtamentu di Tesla "accappamentu di nichel" hè guasi pazza.U CEO di Tesla, Musk, hà ancu menzionatu parechje volte chì e materie prime di nichel sò u più grande collu di bottiglia di Tesla.
Gaogong Lithium hà nutatu chì, dapoi 2021, Tesla hà cuoperatu successivamente cù a cumpagnia minera francese New Caledonia Proni Resources, u giant minerariu australianu BHP Billiton, Brazil Vale, a cumpagnia minera canadese Giga Metals, u minatore americanu Talon Metals, etc. una quantità di accordi di furnimentu à longu andà per i concentrati di nichel.
Inoltre, e cumpagnie in a catena di l'industria di e batterie di energia cum'è CATL, GEM, Huayou Cobalt, Zhongwei è Tsingshan Group anu ancu aumentendu u so cuntrollu di e risorse di nichel.
Questu significa chì u cuntrollu di e risorse di nichel hè equivalente à maestru di u bigliettu à a traccia di trilioni di dollari.
Glencore hè u più grande cummerciante di materie prime in u mondu è unu di i più grandi riciclatori è processatori di materiali chì cuntenenu nichel, cù una cartera di operazioni minerarie di nichel in Canada, Norvegia, Australia è New Coledonia.beni.In u 2021, i rivenuti di l'assi di nichel di a cumpagnia serà di 2,816 miliardi $ US, un aumentu annu annu di circa 20%.
Sicondu i dati LME, dapoi u 10 di ghjennaghju di u 2022, a proporzione di ricevute di magazzinu di futuri di nichel detenute da un solu cliente hè gradualmente aumentata da u 30% à u 39%, è à u principiu di marzu, a proporzione di i ricevuti totali di u magazzinu hà superatu u 90%. .
Sicondu sta grandezza, u mercatu speculate chì i toru in questu ghjocu longu-cortu sò più prubabile di esse Glencore.
Da una banda, u Gruppu Tsingshan hà rottu a tecnulugia di preparazione di "NPI (ferro di nichel da laterite nickel minerale) - high nickel matte", chì hà riduciutu assai u costu è hè previstu di rompe l'impattu di u sulfate di nichel nantu à u nichel puru. (Cù un cuntenutu di nichel di micca menu di 99,8%, cunnisciutu ancu nickel primariu).
Per d 'altra banda, 2022 serà l'annu quandu u novu prughjettu di Tsingshan Group in Indonesia serà messu in opera.Tsingshan hà forti aspettative di crescita per a so propria capacità di produzzione in custruzzione.In marzu 2021, Tsingshan hà firmatu un accordu di fornitura di nichel matte cù Huayou Cobalt è Zhongwei Co., Ltd. Tsingshan furnisce 60 000 tunnellate di nichel matte à Huayou Cobalt è 40 000 tunnellate à Zhongwei Co., Ltd. .Altu nickel matte.
Ci vole à nutà chì i requisiti di u LME per i prudutti di spedizione di nichel sò nichel puru, è u nichel matte altu hè un pruduttu intermediu chì ùn pò micca esse usatu per a consegna.U nichel puro Qingshan hè principalmente impurtatu da Russia.U nichel russu hè statu pruibitu da u cummerciu per via di a guerra russo-ucraina, superpusendu l'inventariu di nichel puro estremamente bassu di u mondu, chì mette Qingshan in u periculu di "senza beni da aghjustà".
Hè precisamente per quessa chì u ghjocu longu-cortu di nickel metal hè imminenti.
Riserve è fornitura di nichel globale
Sicondu u Studiu Geologicu di i Stati Uniti (USGS), à a fine di u 2021, e riserve di nichel glubale (riserve pruvate di dipositi terrestri) sò circa 95 milioni di tunnellate.
Frà elli, l'Indonesia è l'Australia anu circa 21 milioni di tunnillati rispettivamente, cuntendu 22%, classificendu i dui primi;U Brasile cuntene 17% di e riserve di nichel di 16 milioni di tunnellate, u terzu;A Russia è Filippine contanu rispettivamente per 8% è 5%.%, classificatu quartu o quintu.I paesi TOP5 cuntenenu u 74% di e risorse mundiali di nichel.
E riserve di nichel di a Cina sò circa 2,8 milioni di tunnellate, chì rapprisentanu u 3%.Cum'è un grande cunsumadore di risorse di nichel, a Cina hè assai dipendente di l'impurtazioni di risorse di nichel, cù un tassu d'impurtazione di più di 80% per parechji anni.
Sicondu a natura di u minerale, u minerale di nichel hè principalmente divisu in sulfuru di nichel è nichel laterite, cù una proporzione di circa 6: 4.U primu si trova principarmenti in Australia, Russia è altre regioni, è l'ultimu si trova principalmente in Indonesia, Brasile, Filippine è altre regioni.
Sicondu u mercatu di l'applicazioni, a dumanda downstream di nichel hè principalmente a fabricazione di l'acciaio inossidabile, leghe è batterie di putenza.L'acciaio inossidabile cunta circa 72%, ligami è castings cunta circa 12%, è nickel per batterie hè circa 7%.
Nanzu, ci era dui rotte di fornitura relativamente indipendenti in a catena di fornitura di nickel: "latterite nickel-nickel pig iron / nickel iron-stainless steel" è "nickel sulfure-nichel puro nickel-batterie nickel".
À u listessu tempu, u mercatu di l'offerta è di a dumanda di nichel hè ancu à pocu à pocu affruntà un sbilanciamentu strutturale.Da una banda, un gran numaru di prughjetti di nichel pig iron pruduciutu da u prucessu RKEF sò stati messi in opera, risultatu in un surplus relative di nichel pig iron;da l'altra banda, guidatu da u rapidu sviluppu di i veiculi d'energia nova, batterie A crescita di nichel hà risultatu in una mancanza relativa di nichel puro.
Dati da u rapportu di l'Uffiziu Mundiale di Statistiche di Metalli mostra chì ci sarà un surplus di 84 000 tunnellate di nichel in 2020. A principiu di u 2021, a dumanda globale di nickel aumenterà significativamente.E vendite di novi veiculi energetichi anu guidatu a crescita di u cunsumu marginale di nichel, è a carenza di fornitura in u mercatu globale di nichel ghjunghjerà à 144 300 tunnellate in 2021.
Tuttavia, cù l'avanzata di a tecnulugia di trasfurmazioni di u produttu intermediu, a strada di furnimentu di a doppia struttura sopra citata hè stata rotta.Prima, u minerale di laterite di bassa qualità pò pruduce sulfate di nichel attraversu u pruduttu intermediu umitu di u prucessu HPAL;secondu, minerale laterite high-grade pò pruducia nichel pig iron through RKEF prucessu pirotecnicu, e poi passanu à traversu converter blowing à pruducia nickel matte high-grade, chì in turnu pruduce sulfatu nichel.Realizza a pussibilità di l'appiecazione di minerale di nichel di laterite in a nova industria energetica.
Attualmente, i prughjetti di pruduzzione chì utilizanu a tecnulugia HPAL includenu Ramu, Moa, Coral Bay, Taganito, etc. À u stessu tempu, u prughjettu Qingmeibang investitu da CATL è GEM, u prughjettu Huayue nickel-cobalt investitu da Huayou Cobalt, è u nickel Huafei. -cobalt prughjettu investitu da Yiwei sò tutti i prughjetti prucessu HPAL.
In più, u prughjettu high nickel matte guidatu da Tsingshan Group hè statu messu in funziunamentu, chì hà ancu apertu u distaccu trà laterite nickel è nickel sulfate, è hà realizatu a cunversione di nichel pig iron trà l'acciaio inossidabile è a nova industria energetica.
U puntu di vista di l'industria hè chì in u cortu termini, a liberazione di una capacità di produzzione alta di nichel matte ùn hà micca ancu ghjuntu à a magnitudine di allentà u gap di fornitura di elementi di nichel, è a crescita di l'offerta di sulfate di nichel dipende sempre da a dissoluzione di nichel primariu cum'è fagioli di nichel/polvere di nichel.mantene una tendenza forte.
À longu andà, u cunsumu di nichel in i campi tradiziunali, cum'è l'acciaio inossidabile, hà mantinutu una crescita stabile, è a tendenza di crescita rapida in u campu di e batterie di energia ternaria hè certa.A capacità di pruduzzione di u prughjettu "nickel pig iron-high nickel matte" hè stata liberata, è u prughjettu di u prucessu HPAL entre in u periodu di produzzione di massa in 2023. A dumanda generale di risorse di nichel mantene un equilibriu strettu trà l'offerta è a dumanda in u 2023. futuru.
L'impattu di l'aumentu di u prezzu di nichel nantu à u mercatu di i veiculi d'energia nova
In fatti, a causa di u prezzu di nichel skyrocketing, Tesla's Model 3 versione high-performance è Model Y-long-life, versione high-performance cù batterie high-nickel sò tramindui aumentatu da 10.000 yuan.
Sicondu ogni GWh di batteria di lithium ternary high-nickel (pigliendu NCM 811 per esempiu), 750 tunnellate metalliche di nickel sò richieste, è ogni GWh di batterie di lithium ternary (serie 5, serie 6) richiede 500-600. tunnellate di metallu di nichel.Allora u prezzu di l'unità di nichel aumenta da 10.000 yuan per tonnellata di metallu, chì significa chì u costu di batterie di lithium ternary per GWh aumenta da circa 5 milioni di yuan à 7,5 milioni di yuan.
Una stima approssimativa hè chì quandu u prezzu di nickel hè US $ 50,000/ton, u costu di un Tesla Model 3 (76,8KWh) aumenterà da 10,500 yuan;è quandu u prezzu di nichel cullà à US $ 100,000/ton, u costu di un Tesla Model 3 aumenterà.Un aumentu di quasi 28 000 yuan.
Dapoi u 2021, a vendita glubale di novi veiculi d'energia hè cresciuta, è a penetrazione di u mercatu di e batterie d'alta putenza di nichel hè accelerata.
In particulare, i mudelli high-end di veiculi elettrichi d'oltremare adoptanu per suprattuttu a strada di a tecnulugia d'altu nichel, chì hà purtatu à un incrementu sustanziale di a capacità installata di batterie high-nickel in u mercatu internaziunale, cumpresu CATL, Panasonic, LG Energy, Samsung SDI, SKI è altre cumpagnie principali di batterie in Cina, Giappone è Corea di u Sud.
In quantu à l'impattu, da una banda, a cunversione attuale di nichel pig iron à altu nickel matte hà purtatu à una liberazione lenta di a capacità di pruduzzione di u prughjettu per via di l'ecunumia insufficiente.I prezzi di u nichel cuntinueghjanu à aumentà, chì stimulerà a capacità di produzzione di i prughjetti matte di nichel in Indonesia per accelerà a pruduzzioni.
Per d 'altra banda, per via di l'aumentu di i prezzi di i materiali, i veiculi d'energia novi anu cuminciatu à elevà i prezzi in modu cullettivu.L'industria hè generalmente preoccupata chì se u prezzu di i materiali di nichel cuntinueghja à fermentà, a produzzione è a vendita di mudelli d'altu nichel di i veiculi d'energia nova pò aumentà o esse limitati questu annu.
Tempu di post: Apr-12-2022